استراتيجيات تعديلات الخيارات

ماذا تفعل عندما تذهب خيارات التجارة الخاصة بك عوري.

تداول الخيارات الناجحة ليس عن كونها صحيحة معظم الوقت، ولكن عن كونه ميكانيكي إصلاح جيدة. عندما تسوء الأمور، كما تفعل في كثير من الأحيان، تحتاج إلى الأدوات والتقنيات المناسبة للحصول على استراتيجيتك مرة أخرى على مسار الربح. هنا نوضح بعض استراتيجيات الإصلاح الأساسية التي تهدف إلى زيادة الأرباح المحتملة على موقف المكالمة طويلة التي شهدت خسارة سريعة غير محققة.

الدفاع هو مجرد أهمية مثل الهجوم.

استراتيجيات الإصلاح هي جزء لا يتجزأ من أي خطة التداول. أنا دائما مراجعة مجموعة مدروسة من سيناريوهات "ماذا لو" قبل وضع أي أموال في خطر. في كثير من الأحيان، على الرغم من أن التجار خيارات المبتدئين لا تعطي سوى القليل من التفكير في تعديلات المتابعة المحتملة أو استراتيجيات الإصلاح الممكنة قبل إنشاء المواقف. وجود استراتيجية كبيرة أمر مهم، ولكن تحقيق الربح يرتبط ارتباطا وثيقا مع كيفية فقدان جيدا تدار الصفقات. "لعب الدفاع الجيد" هو بلدي خيارات التداول تعويذة.

تحديد مكالمة طويلة.

العديد من التجار شراء مكالمة بسيطة أو وضعت فقط لتجد أنهم كانوا على خطأ حول الحركة المتوقعة من الأسهم الأساسية. فموقف النداء الطويل خارج المال، على سبيل المثال، سيتعرض لخسائر فورية غير محققة في حالة انخفاض السهم. ماذا يجب أن يفعل التاجر في هذه الحالة؟

دعونا ندرس مثالا بسيطا طويلا، مما يدل على مفهوم يمكنك تطبيقه أيضا على وضع طويل. لنفترض أنها حاليا منتصف فبراير ونعتقد أن عب، والتي في 93.30، ويستعد لجعل خطوة فوق المقاومة (الخط الأخضر العلوي في الشكل 1) في حوالي 95. لدينا سبب وجيه للقفز في وقت مبكر مع شراء من 95 تموز / يوليو القريب من المال. مع حوالي 150 يوما تقويميا بقي حتى انتهاء الصلاحية، وهناك الكثير من الوقت للتحرك أن يحدث.

ولكن لنفترض، ليس بعد وقت طويل من دخولنا الموقف، آي بي إم يحصل على خفض وانخفاض قطرات فجأة، وربما حتى أقل من الدعم على المدى المتوسط ​​في 91.60 (الخط الأخضر السفلي في الشكل 1) إلى حوالي 89.34. وسيصل سعر مكالمة 95 يوليو الآن إلى حوالي 1.25 دولار (بافتراض حدوث بعض الانحطاطات في القيمة الزمنية)، بانخفاض عن 3 دولارات، مما يؤدي إلى خسارة غير محققة قدرها 175 دولارا لكل خيار. ويعرض الشكل 2 صورة الربح / الخسارة لهذه التجارة.

مع الوقت المتبقي حتى انتهاء الصلاحية، ومع ذلك، فإنه لا يزال من الممكن أن عب قد تصل وتجاوز سعر الإضراب من 95 بحلول 16 يوليو، ولكن الانتظار يمكن أن يضيف خسائر إضافية وتقديم تكاليف الفرصة الإضافية، والتي تنتج عن إكمال أي تجارة أخرى مع الربح خلال الفترة نفسها.

طريقة واحدة لمعالجة الخسائر غير المحققة هي في المتوسط ​​عن طريق شراء المزيد من الخيارات، ولكن هذا يزيد فقط من المخاطر يجب أن إب الحفاظ على السقوط أو أبدا العودة إلى سعر 95. في الواقع، والتعادل على الأصلي 95 يوليو الدعوة، التي تم شراؤها لمدة 3 $، هو 98. وهذا يعني أن الأسهم سوف تضطر إلى الارتفاع بنسبة 10٪ تقريبا للوصول الى نقطة التعادل. إن انخفاض متوسط ​​السعر عن طريق شراء خيار ثان بسعر أقل من الإضراب، مثل مكالمة 90 يوليو، يخفض نقطة التعادل، لكنه يضيف مخاطر إضافية كبيرة، خاصة وأن السعر قد كسر دون مستوى دعم رئيسي 91.60 (كما هو مبين في الشكل 1) .

طريقة واحدة بسيطة لخفض نقطة التعادل وزيادة احتمال تحقيق الربح دون زيادة خطر أكثر من اللازم هو لف الموقف إلى أسفل إلى انتشار المكالمة الثور. هذه هي الاستراتيجية التي قدمها المعلم مربعات، لاري ماكميلان، في كتابه "خيارات كاستثمار استراتيجي"، يجب أن يكون مرجع معياري على خيارات التداول.

لتنفيذ هذه الطريقة سوف نضع أمر لبيع اثنين من المكالمات 95 يوليو بسعر جديد من 1.25 $، وهو ما يصل إلى اختصار خيار الاتصال يوليو 95 لأننا خيار طويل واحد بالفعل (بيع اثنين عندما كنا طويلا، يترك لنا قصيرة واحدة). وفي الوقت نفسه، فإننا سوف شراء مكالمة 90 يوليو، وبيع لحوالي 2.90. ويعرض الجدول 2 تفاصيل الأسعار:

والنتيجة الصافية لهذا التعديل في انتشار المكالمة الثورية هي أن إجمالي مخاطرنا قد زاد قليلا فقط، من 300 دولار إلى 325 دولارا (لا تحسب عمولات). لكن نقطة التعادل قد انخفضت بشكل كبير من 98 إلى 93.25، بانخفاض 4.75٪.

لنفترض الآن أن عب تمكنت من التداول أعلى، والعودة إلى نقطة البداية من 93.30. سيكون لدينا انتشار المكالمة الثور الآن الآن فوق التعادل، مع ربح محتمل يصل إلى 95، على الرغم من أن يقتصر على مجرد 175 $ لكل خيار. لذلك، خفضنا نقطة التعادل لدينا دون إضافة الكثير من المخاطر الإضافية، الأمر الذي يجعل الحس السليم.

نهج إصلاح بديل.

محاولة إصلاح أخرى (والتي يمكن أن تكون جنبا إلى جنب مع واحد أعلاه) هو الانزلاق إلى فراشة تنتشر عندما عب يسقط إلى 90. مع هذه الاستراتيجية نبيع اثنين من 90 يوليو المكالمات، والتي سوف تسير لحوالي 4 دولار لكل منهما، والحفاظ على 95 يوليو مكالمة طويلة، ومن ثم شراء مكالمة 85 يوليو لحوالي 7.30 $ (على افتراض قليلا من الانحطاط قيمة الوقت في هذه الأرقام).

ينخفض ​​إجمالي المخاطر فعلا على الجانب الهبوطي حيث ينخفض ​​إجمالي الديون إلى 230 دولارا، ولكن هناك بعض المخاطر الصعودية المحدودة في حالة عودة عب إلى ما فوق 92.65 (التعادل). إذا عب يذهب إلى أي مكان، ومع ذلك، فإن التجارة تنتج فعلا ربحا طيبا، والتي تحدث بين 87.30 و 92.65. يعرض جدول الربح / الخسارة أدناه سيناريوهات مختلفة لإستراتيجية الإصلاح هذه:

وفي الوقت نفسه، الحد الأقصى للخسائر المحتملة 235 $ (رأسا على عقب) و 225 $ (الهبوطي). الحد الأقصى للربح المحتمل هو 90 مع 264 $، وينخفض ​​الربح هامشيا كما كنت تتحرك نحو نقاط التعادل العلوي والسفلي، كما هو مبين في الشكل 3.

الجمع بين استراتيجيات الإصلاح.

وبما أن هذا هو انتشار الفراشة، فإن الحد الأقصى للربح حسب التعريف هو في إضراب المكالمات القصيرة (المكالمات 90 يوليو)، ولكن الحركة بعيدا عن هذه النقطة تؤدي في النهاية إلى خسائر. ولذلك، فإن أفضل نهج شامل قد يكون لخلط لدينا استراتيجيات إصلاح اثنين في نهج إصلاح متعددة الكثير. هذا المزيج يمكن أن يحافظ على أفضل الاحتمالات في تحقيق الربح من الخاسر المحتمل: إصلاح الثور المكالمة انتشار ربح من 93.25 حتى 95. وهناك طرق لضبط انتشار فراشة نظرا للتحركات من الأساس (وهو الموضوع الذي سيتطلب مادة منفصلة).

لقد نظرنا في طريقتين (التي قد يكون أفضل الجمع بين) لضبط موقف مكالمة طويلة ذهبت أوري. الأول ينطوي على التدحرج في انتشار المكالمة الثورية، مما يقلل بشكل كبير من التعادل النفقات العامة مع الحفاظ على إمكانات الربح معقولة (على الرغم من أن هذه الإمكانات محدودة، وليس غير محدود كما هو الحال في الموضع الأصلي). ولا تشكل التكلفة سوى زيادة ضئيلة في المخاطر. النهج الثاني هو أن تنتقل إلى فراشة تنتشر عن طريق الحفاظ على دعوة يوليو الأصلي لدينا، وبيع اثنين من خيارات المكالمة في المال وشراء خيار الاتصال في المال. سواء استخدمت وحدها أو جنبا إلى جنب، هذه الاستراتيجيات إصلاح توفر بعض المرونة في خطط التداول الخاصة بك.

وسوف يكون هناك دائما خسائر في تداول الخيارات، لذلك يجب تقييم كل تجارة في ضوء تغير ظروف السوق، وتحمل المخاطر والأهداف المرجوة. ومع ذلك، من خلال إدارة بشكل صحيح الخاسرين المحتملين مع استراتيجيات إصلاح الذكية، وكنت تقف فرصة أفضل للفوز في لعبة الخيارات على المدى الطويل.

تعديل التجارة.

كم عدد المرات التي كنت قد دخلت خيارات التجارة فقط أن يكون على الفور تذهب ضدك؟ كنت ترغب في إجراء تعديل التجارة ولكن لم تكن متأكدا كيف. في الواقع، أنت لست متأكدا ما إذا كان يجب إجراء التعديل لأنه، ماذا لو كانت الأمور عكس وكل شيء قد عملت على أي حال؟

قد تكون التسويات التجارية خادعة. نحن لا نريد التسرع في اتخاذ قرار في حالتنا الراهنة من الذعر. في الواقع، انها في الواقع أفضل أن يكون خطة التكيف في وقت مبكر. الموضوع كله معقد بما فيه الكفاية أن قررت إضافة صفحة للتركيز على وجه التحديد على هذا.

هناك في الواقع عدة أشياء للنظر، من بينها ما إذا كان لضبط، وعندما لضبط وكيفية ضبط. أريد أن أقضي بعض الوقت في استكشاف كل من هذه في قدر لا بأس به من التفاصيل.

سواء لإجراء تعديل التجارة.

أهم قرار من الجميع هو ذبل لاتخاذ أي عمل. ضع في اعتبارك أن أي تعديل تجاري سيساعد على إزالة المخاطر الناجمة عن التجارة في اتجاه معين ولكنه سيضيف في كثير من األحيان مخاطر أخرى - أو سيحد من المكاسب الحالية كتكلفة إضافة التأمين. ونتيجة لذلك، ينبغي أن يستند قرار التعديل إلى ما إذا كان الموقف الناتج يعكس بدقة توقعات السوق المستكملة.

على سبيل المثال، في تجارة كوندور الحديد مؤخرا، تحدثت عن قرار لتعديل الجانب وضع من الموقف. في هذه الحالة، فإن النظر في إعادة شراء عقد من وضع قصير ينبغي أن تعكس حقيقة أنني أتوقع أن السوق للتحرك بعيدا بما فيه الكفاية إلى الجانب السلبي لجعل هذا التعديل مربحة.

فإنه من السهل أن يكون تيمبد لاتخاذ إجراءات بحتة في رد فعل على التجارة ذهب خطأ. عندما تكون العواطف مرتفعة (إما نحو الخوف أو الجشع)، ربما يكون الوقت الخطأ هو إجراء تعديل تجاري. إذا كنت قد خططت لتعديل أو اثنين ويكون لديك فكرة جيدة عندما وكيف يمكن تطبيقها قد يكون من المنطقي لضبط.

تذكر أنه إذا قمت بتعيين حجم الموقف الخاص بك بشكل صحيح، يجب أن تكون قادرة على الحفاظ على الخسارة من هذه التجارة دون تأثير خطير على محفظتك. القضية الحقيقية قد تكون أكثر حول ما يحدث داخل رأسك فيما يتعلق بهذه التجارة (غالبا ما يشار إلى علم النفس التجاري).

متى يتم إجراء تعديل تجاري.

بعد ذلك، لننظر في وقت التعديل. في كثير من الحالات، الوقت هو جوهر اتخاذ القرار. ويمكن اتخاذ قرار في وقت مبكر قبل أن يتم استلام جميع الإشارات. على سبيل المثال، والنظر في نمط المطرقة فشل التالية على سبي.

إذا كنت قد اتخذت نوعا من العمل على أن المطرقة دون انتظار التشكل كنت قد تكون مخطئة (في هذه الحالة) وجعل الموقف الحالي أسوأ. هذا هو الحال في وقت مبكر جدا. النظر في اليوم التالي عندما فشل المطرقة لتأكيد. إذا كنت ذاهبا للعمل على تغيير محتمل في الاتجاه، فإن ذلك اليوم سيكون أفضل وقت للتكيف. وكان من الواضح أن هذه نقطة عندما تغير الاتجاه وكانت هذه الخطوة كبيرة.

وبالمثل، لا يمكننا الانتظار طويلا لاتخاذ قرار. إذا كنت قد انتظرت لضبط الموقف الصاعد لبضعة أيام، قد يكون قد تأخر. معظم هذه الخطوة الهبوطية قد استنفدت. ونتيجة لذلك، ربما كان التعديل أقل فعالية بكثير.

كيفية إجراء تعديل التجارة.

هناك العديد من الطرق لإجراء تعديل تجاري. المفتاح هو أي نوع من التجارة كنت بدأت مع. هناك حقا فئتين من التعديلات. التي تعدل التجارة الفردية وتلك التي تعدل التحيز الكلي للمحفظة. ومن الأمثلة على هذا الأخير إضافة موقف يتسق مع التحيز الجديد (أي تعديل دلتا)، مضيفا عقدا مستقبلا طويلا أو قصير الأجل أو زوج العملات. ومن الواضح أن معظمها خارج نطاق هذا الموقع في الوقت الراهن. ربما في المستقبل هذا الموقع ميزة المحتوى على العقود الآجلة والعملات.

يتطلب تحديد كيفية ضبط موضع معين درجة من الراحة مع عدد من الاستراتيجيات. في كثير من الأحيان تعديل من استراتيجية إلى أخرى يغير البناء التجاري العام. على سبيل المثال، النظر في 3 عقد قصيرة وضع انتشار التي قد تكون موجودة قبل التغيير في اتجاه السوق بعد مطرقة فاشلة.

إذا كان لي أن أعيد شراء عقد واحد من وضع قصير، من شأنه أن يترك لي مع انتشار الظهر، الذي يضع أكثر طويلة من يضع قصيرة. في الواقع، لدي الآن وضع طويل و 2 عقد وضع قصيرة الانتشار. وهذا يعطيني دلتا سلبية إضافية ولكن يضيف أيضا ثيتا السلبية. وسوف تستفيد إذا تحرك السوق إلى أسفل ولكن في حركة قوية وسريعة يمكن أن تعوض المكون ثيتا السلبية.

بعض استراتيجيات التكيف.

أريد أن أبرز بعض استراتيجيات التكيف التجاري المختلفة، ومناقشة إيجابيات وسلبيات. وهذه ليست بأي حال من الأحوال قائمة كاملة بالتعديلات المحتملة. هذه هي ببساطة تلك التي غالبا ما تستخدم. البعض الآخر يمكن أن تستخدم كذلك ولكن تأكد من فهم كل من مزايا وعيوب (المخاطر).

ميزة - أنت خارج التجارة، لم يكن لديك للتفكير في التجارة أي أكثر من ذلك.

العيب - يتم التداول. لا توجد فرصة للاستفادة إذا عكست التجارة.

ميزة - أنت لا تزال جزئيا في التجارة ولكن مع انخفاض التعرض.

العيوب - عن طريق الحد من التعرض، يمكنك أيضا تقليل الربح المحتمل.

ميزة - فوائد من التحركات الكبيرة في اتجاه الدعوة أو وضع.

العيب - أنت على جهاز توقيت. هذا هو موقف ثيتا السلبية التي سوف تفقد المال إذا لم يحدث شيء.

ميزة - يمكن أن تساعد في تعويض فقدان موقف يجري تجاوز.

العيب - يتطلب خطوة كبيرة إلى حد ما للتعويض عن تكلفة شراء عقود قصيرة مرة أخرى.

ميزة - يخلق منطقة الربح المحتملة عندما يتم تجاوز الرأسي.

العيوب - لن تعمل إذا كان هناك تحرك بعيدا جدا في أي من الاتجاهين.

ميزة - الربح من التغيير في اتجاه تعويضات خسارة التجارة ذهب خطأ.

العيب - في كثير من الأحيان يخلق نافذة ضيقة من الربح ويعني لديك الآن خطر في اتجاهين.

تطبيق الاستراتيجيات.

في كثير من الأحيان لا يكفي أن نفهم ببساطة استراتيجيات التكيف. وقد تستفيد كل استراتيجية تجارية قائمة من استراتيجيات تعديل معينة أكثر من غيرها. وفيما يلي قائمة ببعض استراتيجيات بلدي المتداولة بشكل عام مع بعض الأفكار التكيف والتأثير الكلي لإجراء هذا التعديل.

شراء جزئي جزئي قصير يضع إغلاق تداول بيع انتشار المكالمة.

يخلق انتشار الظهر التي يمكن أن تستفيد من تحرك هبوطي قوي. إزالة جميع المخاطر ولكن لا توجد فرصة للاستفادة من التحرك المعاكس. يمكن أن تساعد في تعويض بعض الخسائر في انتشار انتشار. اعتمادا على التحيز، يمكنك بيع أكثر من العكس.

العديد من التعديلات لانتشار قصير تطبيق شراء تقويم تنتشر في اتجاه التحرك.

شراء مرة أخرى كل أو جزء من جانب واحد من انتشار سيتحول التحيز A انتشار التقويم يمكن أن توفر موقف ثيتا إيجابي التي يمكن أن تساعد في الاستفادة من هذه الخطوة السلبية.

كلوز تريد شراء عقد قصير العودة رول التقويم إلى انتشار عمودي أو قطري قصير.

وسيكون البديل هو طرح العقد. إما يؤدي إلى الحد من الخسارة في التجارة. يخلق موقف الخيار الطويل، الذي يضيف ثيتا السلبية. وهذا يساعد على الحصول على ائتمان إضافي ولكنه يضيف خطر حدوث حركة عكسية.

تذكر أن إجراء تعديل تجاري هو شيء تريد دراسته بعناية. ومع ذلك، أنت لا تريد الانتظار حتى كنت في منتصف أزمة تجارية لاتخاذ القرارات. عادة، سأنظر في التعديلات المحتملة (إن وجدت) عندما أبدأ في رؤية علامات قد تكون متاجري في ورطة.

تذكر أيضا، أنه إذا كنت قد حجم الموقف الخاص بك بشكل صحيح، ليس هناك شرط مطلق لضبط إلا إذا كنت تعتقد أن هناك احتمال قوي لاستبدال الموقف. التعديلات تأخذ الممارسة تماما كما تفعل استراتيجيات التداول أنفسهم. لذلك، قبل الخروج والبدء في رمي على التعديلات في كل مرة تهدد التجارة، تجارة الورق بعض هذه إلى توقيت الرئيسي والاختيار الصحيح لتعديل التجارة الخاصة بك.

خيارات التداول.

مواضيع ذات صلة.

البقاء على اتصال.

الاشتراك في النشرة الإخبارية.

متجر فيديو.

تحقق من هذه أشرطة الفيديو طول كامل التي تحتوي على الكثير من المعلومات المحددة حول تداول استراتيجيات انتشار في قيمة ممتازة.

دروس فيديو مجانية.

أقوم بمناقشة ومناقشة الصفقات ثم متابعتها مع المراجعات الدورية حتى إغلاقها. لمزيد من التفاصيل، انتقل إلى صفحة خيارات تداول مقاطع الفيديو.

عمودي انتشار البرنامج التعليمي.

التقويم نشر البرنامج التعليمي.

الحديد كوندور البرنامج التعليمي.

قطري انتشار دروس.

مقاطع فيديو أخرى.

حقوق الطبع والنشر 2008-2014 النجاح مع الخيارات.

كل الحقوق محفوظة.

المعلومات الواردة في هذا الموقع لأغراض تعليمية فقط.

استراتيجيات تعديل الخيار.

ضبط الصفقات الخيار.

كلما جئت عبر أمثلة جيدة من استراتيجيات تعديل الخيار، أود أن أكتب صفحة حول هذا الموضوع. الأمثلة النظرية هي موافق، ولكن أجد أن أمثلة العالم الحقيقي من تعديل الصفقات الخيار جعل الرسوم التوضيحية أفضل بكثير.

باعتراف الجميع، هذه الأمثلة هي قليلا من مجموعة مختارة الكرز. عندما تتعارض تجارة الخيار، لن يكون لديك دائما خيارات كبيرة تحت تصرفكم. ومع ذلك، فإن رؤية مثال عالمي حقيقي، حتى لو كان ذلك هو أفضل سيناريو لتعديل خيار التجارة ما زال ممارسة قيمة.

القائمة هنا قصيرة الآن، ولكن سأضيف إليها عندما تظهر السيناريوهات نفسها.

لماذا هذه الصفقات الصغيرة؟

شيء واحد قد تلاحظ مع هذه الأمثلة هو الحجم النسبي الصغير للمواقف. في هذه الأمثلة أنا فقط التعامل مع خيار واحد في وقت واحد، على الرغم من، على سبيل المثال، سيكون أكثر كفاءة من وجهة نظر اللجنة لكتابة متعددة يضع وقتا بدلا من واحد فقط.

هناك سببان لذلك:

أريد أن أثبت أنك لا تحتاج إلى محفظة ضخمة لاستخدام الخيارات لصالحك من خلال اللعب بشكل متحفظ وليس أوفيرليفيراغينغ نفسي مقدما، أعطي نفسي مرونة أكبر لإصلاح أو تذبذب من موقف إذا كانت التجارة يتحرك ضد لي.

A الاستثمارية قليلا الاستثمارية الخلفية.

الآن لبعض الخلفيات: كمستثمر مديونية، أنا أميل إلى كتابة عدد عادل من يضع.

الكتابة هي وسيلة للحصول على الأسهم بسعر مخفض إلى السعر الحالي ليس من غير المألوف من استراتيجية للمستثمرين على المدى الطويل.

حتى وارن بافيت اعترف علنا ​​توظيف هذه الاستراتيجية نفسه (التي تنطوي على أسهم كوكا كولا وكذلك برلنغتون الشمالية قبل استحواذه على الشركة بأكملها).

كما تذكرون، عند كتابة وضع كنت، في الواقع، تقدم لشراء 100 سهم من الأسهم الأساسية بسعر معين (سعر الإضراب). في مقابل هذا العرض، تتلقى دفعة نقدية (تسمى قسط).

إذا كان السهم يتداول تحت سعر الإضراب عند انتهاء الصلاحية، فإنك ملزم بشراء الأسهم بالسعر المتفق عليه. أساس التكلفة الخاص بك على 100 سهم يساوي سعر الإضراب بالإضافة إلى العمولات ناقصا القسط المستلم.

إذا كان السهم يتداول بسعر أو أعلى من سعر الإضراب عند انتهاء صلاحيته، فإن خيار الشراء ينتهي بدون قيمة، أما القسط الذي تلقيته فهو حجزه كربح بنسبة 100٪ وبدون أي التزام آخر من جانبك.

استراتيجيات تعديل الخيار.

المتداول أسفل - مثال على ضبط موقف عارية وضع من قبل المتداول أسفل.

المتداول إلى أسفل وخارج - مثال على ضبط موقف عارية وضع من قبل المتداول إلى أسفل والخروج.

أمثلة التجارة الخيار - مثال واسع النطاق على ضبط وإدارة التجارة الخيار الاستثماري الاستثمار على بيب.

العارية وضع التعيين (الجزء 1) - نظرة عامة على تعيين وضع المبكر ولماذا ليس بالضرورة أن كبيرة من صفقة.

تجنب التعيين المبكر على عارية يضع (الجزء 2) - تعلم كيفية التعرف على السيناريوهات التي تزيد من فرصة لمهمة وضع عارية في وقت مبكر.

كيفية إصلاح مهمة تعيين عارية في وقت مبكر (الجزء 3) - لا تدع السيد السوق دفع لكم حولها. تعلم تقنية بديلة ل "إلغاء تعيين" نفسك.

طريقة التداول استراتيجيات وتعديلات للخيارات ينتشر.

صنع الخيارات ينتشر الصفقات التعديل، عن طريق إغلاق الساقين الخيار مع إعداد أساليب التداول، يمكن أن تزيد من الربحية الإجمالية للفرق.

عندما تتداول في خيارات عمودية تنتشر، بغض النظر عما إذا كان هو امتداد طويل أو قصير، لديك أقصى قدر من الأرباح والخسارة القصوى. أن تكون قادرة على معرفة مكافأة المخاطر الخاصة بك في التجارة هي واحدة من فوائد لخيارات التداول ينتشر.

ولكن وجود أقصى قدر من الأرباح يضع أيضا سقف على مبلغ من المال يمكن أن تجعل على حركة السعر الاتجاه بعد الانتهاء من انتشار الخاص بك. على سبيل المثال، كنت طويلة 50 دعوة ل 2.00 والتجارة في مكالمة قصيرة 55 ل 1.50، وذلك باستخدام طريقة التداول شراء شراء لساق في التجارة.

هذا هو سعر كبير، بالنظر إلى أن كنت قد تداولت إلى 5 نقطة عرض دعوة الخصم انتشار فقط 0.50 & # 8211؛ وهذا يعني أنه يمكنك الآن تحقيق أقصى ربح قدره 4.50، مع خسارة قصوى قدرها 0.50. نحن بالتأكيد يمكن & # 8217؛ ر يشكو من مكافأة المخاطر من هذا القبيل.

ومع ذلك، بعد الانتهاء من انتشار كان هناك العمل السعر التالي:

ريتريس من 54.60 ريسيستانس & # 8211؛ هناك بيع بيع في 54.15 التي ذهبت إلى الدعم 51.50 دعم تعليق تليها شراء استئناف الإعداد في 51.75 شراء ثم يذهب من خلال 54.60 إلى 55.85.

خيارات الدعوة انتشار أقصى ربح يتحقق في 55، ويبقى هو نفسه بغض النظر عن مدى ارتفاع الكامنة يذهب.

ضع في اعتبارك أن الخيارات التالية تنشر التعديلات التي كان يمكن إجراؤها باستخدام الإجراء السعري الموضح - قارن ذلك بإغلاق الفارق في إعداد البيع وأخذ الربح:

لقد بيعت المكالمة الطويلة للحصول على ربح من عملية البيع & # 8211؛ وعقدت مكالمة قصيرة قمت بشراء مكالمة طويلة مرة أخرى على شراء الإعداد & # 8211؛ جنبا إلى جنب مع إغلاق مكالمة قصيرة لك ثم إعادة بيع مكالمة مرة أخرى، ولكن الآن في ضربة 56.5، لاستكمال خيارات جديدة تنتشر.

خيارات ينتشر تعديلات المواقف.

سوف نذهب إلى ورقة عمل تداول الخيارات للنظر في تأثير التعديلات على خياراتنا ينتشر. هذا سيعطينا فرصة جيدة لنرى كيف سيتم استخدام ورقة العمل غريكسشين.

باستخدام ورقة عمل أوبتبوس لإدخال الموضع والحصول على الرسم البياني الربح لانتهاء الصلاحية، وكذلك تاريخ السيناريو، أحصل على ما يلي:

الحد الأقصى للربح 4.50 عند 55.00 وأعلى الخسارة القصوى عند 50.50 عند 50.50 وأدنى الربح الحالي 2.58 - استنادا إلى الخيارات القيمة النظرية للأسعار.

الآن دعونا نذهب إلى ورقة عمل سعر غريكسشين ونلقي نظرة على خيارات التعديلات سيناريوهات التداول:

وقد ذهبت القيمة النظرية للنداء الطويل إلى 4.62 - أغلق هذا ل 2.62 الربح على الإعداد بيع 54.15، وعقد المكالمة القصيرة إعداد شراء استئناف هو في 51.75 - ضبط المدخلات 51.75 الكامنة 52 خيار أتم - تاريخ التغيير إلى اليوم التالي وتترك التقلبات نفسها هذه المرة شراء مكالمة 52 - القيمة النظرية هي 1.65 إغلاق المكالمة القصيرة ل .64 القيمة النظرية - يعطي ربحا من .86 أنت الآن صافي طويلة استدعاء 52.

السعر يمر من 54.60 إلى 55.85 وهناك ارتفاع بمد.

لا يوجد أي بيع بيع، ويمكن أن يكون هناك فشل بمد، وهو الإعداد سوينغ استمرار - ولكن مع هذا الكثير من الحركة والربح، بيع مكالمة وتحويل التجارة الخاصة بك مرة أخرى إلى دعوة طويلة انتشر مرة أخرى. مرة أخرى تغيير المدخلات جدول البيانات الانتقال من 51.75 الانتقال إلى 55.85 استغرق 2 أيام أخرى - حتى تغيير إدخال التاريخ وفقا 55.85 الكامنة 56 أتم - تقلب الإجازة نفس القيمة النظرية للمكالمة 56.50 هو 1.50 أنت الآن طويلة مكالمة 52 1.65 وقصر المكالمة 56.50 1.50.

دعونا ننظر إلى ما كنا قادرين على القيام به مع هذه التعديلات - دعونا ننظر أولا في الرسم البياني للربح الجديد:

الحد الأقصى للربح 4.35 عند 56.50 وأعلى الخسارة القصوى عند 15.15 عند 52.15 وأقل الربح الحالي 2.66 - بناء على الخيارات القيمة النظرية للأسعار.

بالإضافة إلى ذلك، مقارنة الأرباح المكتسبة وزيادة إمكانية استخدام أساليب التداول طريقة توقيت للخروج وإدخال خيارات الساقين في ينتشر - إلى انتشار القائمة مع عدم إجراء تعديلات على افتراض انتهاء 56:

الفارق الأصلي يجعل ربحه الأقصى هو 4.50 صفقات تعديل الفائض + الفارق الجديد يحقق ربحا قدره 7.33 الساقين الخيارين اللذين تم إغلاقهما 3.48 انتهت صلاحية نداء المكالمة +52 -56.5 بربح 3.85 52c 4.00 قيمة جوهرية - 1.65 التكلفة = 2.35 56.5c تنتهي لا قيمة لها = 1.50 الربح.

طريقة التداول استراتيجيات الجمع.

ملاحظة: لدينا استراتيجيات التداول الفعلية للتحرك مماثل لهذا سوف تشمل خيارات الأسهم تداول مزيج:

كما كانت الأوساط التجارية هي تجارة الأسهم مع صفقات الخيارات التي كان من الممكن شراءها عند بيع المكالمات - مقابل الأسهم الطويلة التي كان من الممكن بيعها عند شراء المكالمات - مقابل الأسهم القصيرة.

لغرض مناقشة الزيادة المحتملة في الأرباح من خلال إجراء تعديلات على الخيارات التي تنتشر مع أساليب إعداد التداول - على افتراض أن خيارات الضبط لديها دلتا كافية لتكون ذات صلة لتحركات سعر السهم، ونحن ننظر فقط في انتشار المكالمة.

هذا النوع من حركة 2 الطريقة يحدث بالتأكيد. الفيسبوك قد ذهب مؤخرا من 52.09 إلى 45.73 ومن ثم العودة إلى 49.57 سوينغ عالية - كانت هناك بعض الصفقات الرائعة والفرص للتجارة من الخيار الساقين انتشار الخيار ومن ثم العودة إلى ينتشر مرة أخرى.

وبالتأكيد هناك أوقات أن سوينغ يستأنف على الفور بعد إغلاق الخيار. بالطبع إذا كنت لا تزال طويلة أو قصيرة فإن الموقف الأساسي الخاص بك سيكون على ما يرام. أو هناك أوقات أن تحصل على حركة السعر، ولكن ليس على طول الطريق من المقاومة لدعم أو عدم العودة إلى المقاومة مرة أخرى.

ولكن عندما يتم النظر في جميع الأشياء، تنتشر خيارات يغطي الرجل، جنبا إلى جنب مع تداول داخل وخارج الخيارات ينتشر الساقين، يمكن أن تزيد من الربح الإجمالي للوضع انتشار.

الوظائف ذات الصلة:

اإلفصاح عن المخاطر.

العقود الآجلة وتداول العملات الأجنبية ينطوي على مخاطر كبيرة وليس لكل مستثمر. يمكن أن يفقد المستثمر كل أو أكثر من الاستثمار الأولي. رأس المال المخاطر هو المال الذي يمكن أن تضيع دون تعريض الأمن المالي أو أسلوب الحياة للخطر. يجب استخدام رأس المال الخطر فقط للتداول، ويجب فقط على األشخاص الذين لديهم رأس مال مخاطر كاف أن يأخذوا في االعتبار التداول. الأداء في الماضي ليست بالضرورة مؤشرا على النتائج المستقبلية.

إفصاح الأداء الافتراضي.

نتائج الأداء الافتراضي لها العديد من القيود الكامنة، وبعضها قد وصفها في المحتوى على هذا الموقع. ولا يوجد أي تمثيل مفاده أن أي حساب سيحقق أو يحتمل أن يحقق أرباحا أو خسائر مماثلة لتلك المبينة؛ في الواقع، هناك اختلافات حادة في كثير من الأحيان بين نتائج الأداء الافتراضية والنتائج الفعلية التي تحققت في وقت لاحق من قبل أي برنامج تجاري معين. واحدة من القيود المفروضة على نتائج الأداء الافتراضي هو أنها تعد بشكل عام مع الاستفادة من التأخر.